Investir em imóveis é um bom negócio? Alexandre Souza Lima questiona o mercado imobiliário, considerando cap rate, correção inflacionária, valorização anual e índice FIPE-ZAP.
No cenário atual de incerteza econômica e juros elevados, muitos investidores se perguntam se o investimento em imóveis ainda é uma opção viável. Com base na minha experiência como CEO de uma incorporadora, acredito que a resposta é sim, mas com algumas considerações importantes a serem levadas em conta. O mercado imobiliário, como qualquer outro tipo de investimento, carrega seus riscos e recompensas.
É fundamental entender que o investimento em imóveis pode ser uma aplicação rentável, mas é essencial ter um plano de negócio sólido e uma estratégia de investimento bem definida. Além disso, é importante considerar os custos associados ao investimento, como impostos e manutenção, para evitar surpresas desagradáveis. A chave para o sucesso é encontrar o equilíbrio entre risco e recompensa. Com uma abordagem cuidadosa e informada, o investimento em imóveis pode ser uma opção lucrativa e segura para muitos investidores. É importante lembrar que a paciência e a perseverança são fundamentais para alcançar o sucesso no mercado imobiliário.
Entendendo o Investimento em Imóveis
Não há garantias absolutas em qualquer tipo de investimento, e é essencial ter uma visão clara dos fatores que influenciam a rentabilidade. A localização é um dos principais elementos que determinam o sucesso de um investimento imobiliário. Imóveis bem localizados têm menores índices de vacância e, em caso de venda, maior liquidez, tornando-os comparáveis a investimentos seguros em outras áreas, como CDBs de bancos de primeira linha.
A escolha de onde investir é crucial para o retorno em qualquer aplicação financeira. Ao calcular a rentabilidade de um imóvel destinado à locação, é necessário olhar além do valor do aluguel. O cap rate, que é a relação entre o valor do aluguel e o valor investido na compra do imóvel, é apenas uma parte da equação. Devemos considerar a correção inflacionária prevista em contrato, geralmente atrelada ao IPCA ou IGPM, e a valorização anual do imóvel.
Para se ter uma ideia mais clara do potencial desse investimento, utilizamos o índice FIPE-ZAP, que acompanha a valorização média de imóveis desde 2008. Em São Paulo, por exemplo, um imóvel residencial de três dormitórios valorizou-se, em média, 8,8% ao ano entre janeiro de 2008 e julho de 2024. Quando somamos esse dado ao cap rate conservador de 6% ao ano para a locação de um imóvel, chegamos a uma rentabilidade de 14,8% ao ano. E isso sem contar o reajuste anual dos aluguéis à inflação.
Comparando o Investimento em Imóveis com Outras Opções
Agora, se compararmos esse retorno com o de um CDB, que rendeu, em média, 9,50% ao ano (e ao do IBOVESPA, que rendeu 4,22% ao ano), no mesmo período, percebemos que o investimento em imóveis locados oferece um retorno 55,78% maior em relação ao CDB e de 250% a mais do que o IBOVESPA. Além disso, há uma segurança inerente ao investimento em imóveis que muitas vezes falta em outras formas de aplicação. Um imóvel, além de ser um bem físico, tem a capacidade de se valorizar com o tempo e oferecer uma proteção contra a inflação, algo que nem sempre é garantido em outros investimentos.
Diante disso, pode surgir a dúvida do momento ideal para investir em imóveis. A resposta pode ser encontrada em um gráfico que mostra a valorização de um imóvel de três dormitórios em São Paulo ao longo dos anos. Observe que a taxa de juros exerce influência sobre a velocidade de valorização de um imóvel. E, assim como a Selic vive de ciclos de altas e de baixas, os imóveis também têm seu ciclo de valorização. Portanto, investir em imóveis em momentos em que as taxas de juro estão mais altas tende a ser o melhor momento, uma vez que a compra será feita no ciclo de menor velocidade de valorização.
Considerações Finais sobre o Investimento em Imóveis
Claro que, como em qualquer decisão financeira, é fundamental fazer uma análise criteriosa do imóvel em questão, considerando localização, tipo e condições de mercado. Mas, para quem busca um investimento que combine segurança, rentabilidade e proteção contra a inflação, o mercado imobiliário se mostra uma opção sólida e promissora. O investimento em imóveis pode ser uma excelente escolha para quem busca um negócio rentável e seguro, com a possibilidade de valorização ao longo do tempo.
Fonte: © Estadão Imóveis
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