A empresa Equatorial pode evitar um follow-on apresentando vendas de ativos e outras estratégias financeiras para desalavancagem e retorno positivo.
A empresa Equatorial (EQTL3), que se destaca por sua atuação no setor elétrico, fez uma proposta pela Sabesp ([ativo=SPSB3]) para se tornar acionista de referência. Além disso, a Equatorial anunciou a venda de uma de suas transmissoras de energia, por um valor que pode chegar a R$ 841 milhões (equity), o que representa 2,2% do valor de mercado. Essa movimentação visa fortalecer sua estrutura de capital e explorar novas oportunidades de geração de valor no mercado equatorial.
O JPMorgan, renomado banco de investimentos, analisou que a venda desse ativo trará benefícios financeiros para a Equatorial. A transação, que alcança uma taxa interna de retorno (TIR) real de 7,2%, demonstra a estratégia da empresa em otimizar sua posição no mercado de ações e buscar novas formas de crescimento e rentabilidade no setor equatorial.
Equatorial: Transação Positiva e Desalavancagem Total
A empresa Equatorial apresentou uma transação que surpreendeu pela rapidez com que foi concretizada, o que foi visto de forma positiva pelo banco. A transação em questão levou os analistas a concluírem que a Equatorial está ativa no mercado, podendo se desfazer de outras 7 linhas de transmissão para buscar oportunidades mais atrativas.
Os analistas estimam que a Equatorial poderia obter até R$ 6,3 bilhões em equity, representando um valor total da firma de R$ 10 bilhões, caso decida vender todo o negócio de transmissão. Isso resultaria em uma desalavancagem total de 0,8 vez dívida líquida/Ebitda, indicando uma situação financeira mais saudável para a empresa.
A venda de ativos é vista como uma estratégia positiva para a Equatorial, pois pode evitar a necessidade de uma oferta subsequente para financiar futuras aquisições. Essa abordagem financeira é considerada benéfica pelo banco, que acredita que a empresa pode se beneficiar significativamente com essa estratégia.
Os analistas esperam que as ações da Equatorial, representadas pelo ativo EQTL3, reajam de forma positiva à venda rápida de um ativo a um preço atrativo. Além disso, a possível venda de mais ativos nas mesmas condições favoráveis e a melhoria do balanço patrimonial também são fatores que podem impulsionar o desempenho das ações da empresa.
Por volta das 13h40 (horário de Brasília), os ativos EQTL3 estavam em alta de 1,95%, sendo negociados a R$ 33,39. O banco americano mantém uma recomendação neutra para a empresa, com um preço-alvo de R$ 35.
A Ativa Investimentos ressalta que, além do valuation positivo gerado pela venda de ativos, essa transação permitirá à Equatorial acessar recursos importantes para cumprir suas obrigações, especialmente relacionadas à aquisição da Sabesp, onde a empresa deverá desembolsar até R$ 6,9 bilhões.
Fonte: @ Info Money
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